삼성 SDI 주가 전망, 전문가 분석을 토대로 추천하는 매수 추천 점수는?

삼성SDI 주가 전망, 전문가 분석을 토대로 추천하는 매수 추천 점수는?

 

 

삼성SDI 주가의 현황과 전망에 대해 다양한 관점으로 분석하여 제공하겠습니다. 세계 경제의 흐름은 끊임없이 변화하고 있으며, 기업들은 새로운 비즈니스 전략을 모색하고 있습니다. 특히, 전세계 전기차 시장이 성장하면서 배터리 산업에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 우리는 이 글에서 삼성 SDI의 최근 동향을 살펴보고, 그들의 비즈니스 전략이 '수익성'에서 '수익성 + 시장 점유 확대'로 어떻게 변화하고 있는지 알아볼 것입니다.

 

용량 확장에 대한 적극적인 태도

 

지난 몇 년간 국내 배터리 산업의 주요 세 업체 중 하나인 삼성 SDI는 생산 용량 확장에 대해 상대적으로 보수적인 입장을 취해 왔습니다.

 

그러나 2023년 미국 IRA 법의 시행으로 인해 구매 협상력이 증가하면서 새로운 주문을 받기 위한 적극적인 태도를 보이고 있습니다. 최근에는 Stellantis와의 MOU(Memorandum of Understanding)가 체결되어 2027년 운영을 목표로 두 번째 공장 건설이 계획되었으며, 34GWh의 생산 용량을 갖춘 새로운 공장 건설을 추진하기로 결정되었습니다.

 

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현재까지 확인된 북미 지역의 생산 용량 확장은 Stellantis Plant 1 및 GM Plant 4를 포함하여 약 100GWh 정도입니다. 북미 전기차 시장은 2022년에 약 7%의 침투율만을 기록하면서 다른 지역에 비해 상대적으로 높은 성장이 예상되고 있습니다. 이에 대응하여 북미에서 안정적인 가치 사슬을 확보하려는 자동차 OEM들은 북미 시장 진입 가능성을 가진 배터리 셀 제조업체와 적극적으로 협력하고 있습니다.

 

이 가운데 국내 배터리 셀 제조업체들은 대안으로 떠오르며 합작사 및 신규 주문 설립을 위한 유리한 환경을 조성하고 있으며, 회사의 전기차 배터리 사업 전략은 '수익성'에서 '수익성 + 시장 점유 확대'로 변화하고 있습니다. 중장기적으로는 2027년 대량 생산을 목표로 엔트리 레벨 차량용 LEP 배터리 및 프리미엄 차량용 올솔리드 스테이트 배터리를 포함한 제품 포트폴리오 다변화를 추구하고 있습니다.

 

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2H23에도 전기차 배터리 수요는 견조할 것으로 예상

 

2023년 하반기에도 전기차 배터리에 대한 수요는 견조할 것으로 예상됩니다.

2분기의 성과는 매출이 5.8조 원(전분기 대비 +9%)이며 영업이익은 4502억 원(전분기 대비 +20%)을 기록했습니다. 전기차 주요 고객(BMW, Audi 등)이 P5 배터리를 장착한 전기차를 확실히 판매하고, Rivian에 대한 원형 배터리의 출하도 증가함에 따라 에너지 솔루션 부문의 성과가 개선되었습니다. 전자 소재 부문에서는 1분기 이후 극성 필름 판매가 회복되어 이익 마진이 약간 개선되었습니다.

 

자동차 배터리를 중심으로 한 수익성 개선은 3분기에도 지속될 것으로 예상됩니다. 3분기 매출은 5.9조 원(전분기 대비 동일, 전년도 대비 +9%)로 예상되며 영업이익은 5191억 원(전분기 대비 +15%, 영업 이익 마진 8.8%)이 될 것으로 예상됩니다. 소형 배터리의 경우 Rivian에 대한 원형 배터리 판매가 증가할 것으로 예상되지만, IT 수요 부진 및 스마트폰 판매 부진으로 인해 분기별 이익 감소가 예상되며, 전자 소재 부문은 극성 필름 및 OLED 수요 회복에 따라 성과가 개선될 것으로 예상됩니다.

 

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2Q23 리뷰, 합의에 부합, 가장 안정적인 성과

 

삼성 SDI의 2023년 2분기 연결 매출은 5조 8406억 원(전년 동기 대비 +23.2%, 전분기 대비 +9.1%)이며 영업이익은 4502억 원(전년 동기 대비 +4.9%, 전분기 대비 +19.9%)을 기록했습니다. 이는 5조 7615억 원의 합의 매출 및 4596억 원의 합의 영업이익과 비교됩니다. 이러한 성과는 다음과 같은 이유로 안정적으로 유지되고 있습니다.

 

중대형 배터리 부문은 고객으로부터 안정적인 판매를 기반으로 한 P5 용량 증가로 안정적인 성과를 보이고 있습니다. ESS 부문은 계절적으로 영향을 받고 있으며, 소형 배터리 부문은 주요 고객과의 장기 공급 계약을 기반으로 고객 판매로 인해 판매가 증가하고 수익성이 개선되고 있습니다.

 

전자 소재 부문은 극성 필름 수요 회복으로 인한 이익 마진의 약간의 개선이 있었으며, 반도체 부문은 수요 감소가 둔화되어 매출이 증가하고 있습니다.

 

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2023년 하반기 삼성 SDI 주가 전망

 

경제 분석 데이터로 본 전망

삼성 SDI의 성과와 경제 분석 데이터를 종합해보면 2023년 하반기 삼성 SDI 주가는 안정적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 배터리 산업의 성장세와 전기차 시장의 확장으로 인해 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 보이며, 주요 고객사와의 장기 공급 계약은 안정적인 매출을 보장합니다.

 

매수 추천 점수: 4.5/5

현재 삼성 SDI 주식에 대한 매수 추천 점수는 4.5/5로 평가됩니다. 이 점수는 회사의 안정적인 성과, 성장 가능성, 그리고 배터리 시장의 미래 전망을 고려한 것입니다. 그러나 주식 투자는 항상 리스크가 따르므로 신중하게 결정해야 합니다.

 

끝으로

 

삼성 SDI는 배터리 산업의 선두주자로서 안정적인 성과를 기록하고 있으며, 전기차 시장의 성장에 따라 긍정적인 전망을 가지고 있습니다. 2023년 하반기에도 수익성 개선과 안정적인 주가 상승이 기대됩니다.

 

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