일본 엔화 전망 - 엔저현상에 따른 엔화 투자 조언

일본 엔화 전망

 

일본은 지금 엔저현상 진행 중

 

일본 엔화의 저평가로 800원에 100엔이 떨어지면서, 여덟 년 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 엔화의 가치 하락은 '엔저현상'라고 불립니다. 이러한 엔저현상은 어떤 영향을 미칠까요? 투자할 때 주의해야 할 사항은 무엇일까요?

 

엔저현상은 주로 저금리 때문으로 설명됩니다. 대부분의 국가들이 작년 하반기 이후로 기준 금리를 크게 인상했습니다. 대한민국은 기준금리를 0.25%에서 3.5%로 인상했고, 미국은 0.5%에서 5.25%로 인상했습니다. 하지만 일본은 기준금리를 낮은 수준으로 유지했습니다.

 

현재 일본의 기준금리는 0.1%이며, 10년 만기 정부채의 수익률도 약 0% 정도입니다. 일본의 기준금리가 낮기 때문에 다른 국가와 비교해 일본의 엔화에 투자하면 이자 수익을 크게 기대하기 어렵습니다. 이러한 결과로 엔화의 가치가 하락하고 환율이 떨어지게 되었습니다.

 

일본이 이러한 저금리를 유지하는 근본적인 이유는 국내외 경제와 금융 시장의 불확실성이 매우 높기 때문입니다. 이자율을 인상하면 소비와 투자가 축소될 수 있는 요인이기도 하지만, 일본은 수십 년 동안 이자율이 0% 혹은 실질 이자율이 음수로 떨어지는 상태를 가지고 있습니다. 음수 이자율은 은행에 예금을 두어도 이자를 받지 않을 뿐만 아니라 원금까지 받지 않는 상황을 의미합니다. 또한, 일본은 장기 불황 탈출을 위해 엔저현상을 활용하고 있다는 의견도 있습니다.

 

엔화가 떨어지면 벌어지는 일들

 

첫째, 일본을 여행하는 사람들의 수가 증가합니다. 올해 1월부터 6월까지 한국인 방문자 수는 전년 대비 120배 증가한 200만 명 이상입니다. 엔화 가치가 저렴하면 일본에서 여행할 때 환전하고 사용하고자 하는 사람들이 많아집니다.

 

둘째, 엔화에 투자하는 수요가 증가합니다. 현재까지 주요 4개 상업은행에 예금 잔액은 전년 대비 16% 증가하였으며, 한국의 8대 증권사에서 보유한 일본 주식 규모도 전년 대비 약 30% 증가하였습니다. 저가에 매수하여 가격이 오르면 판매하는 식으로 수익을 내고자 하는 투자자들이 늘어나고 있습니다.

 

셋째, 이러한 현상은 한국에도 영향을 미칩니다. 엔화가 장기적으로 약세를 유지하면 일본으로의 여행이 더욱 편리해지고 여행자 수가 증가하지만, 한국의 여행 수지 적자가 더욱 커질 수밖에 없습니다. 또한 수출 제품들도 경쟁력이 감소합니다. 한국의 주요 100개 수출품목 중 일본과 겹치는 품목은 50개 이상입니다. 엔화가 저렴해지면 가격 측면에서의 경쟁력이 감소하게 됩니다. 한국 국제무역협회의 자료에 따르면, 엔화 가치가 10% 하락하면 한국의 무역 수지가 약 15억 달러 정도 감소한다고 합니다.

 

전문가들의 엔화 예측

 

전문가들은 엔화 가치가 앞으로 상승할 가능성이 크다고 예측하고 있습니다. 올해 하반기에는 미국의 기준금리가 멈추거나 하락할 가능성이 크고, 반면에 일본은 기준금리를 인상할 가능성이 높습니다. 이로 인해 미국과 일본 사이의 이자율 격차가 좁아지면서 엔화의 가치가 현재보다 더 상승할 수 있습니다.

 

또한, 엔화가 단기적으로 저렴하다는 사실은 환율이 항상 상대적인 비율임을 잊어서는 안 됩니다. 특히 지난 5월 이후 국내 외환시장에서 보인 엔화의 약세는 원화가 상대적으로 강세인 탓에 발생한 일시적인 현상일 수도 있습니다.

 

이와 더불어 엔화가 계속해서 약세를 지속한다면 수출은 유리해지겠지만, 수입은 비용이 증가하게 됩니다. 일본은 수출 비중이 높지 않으며, 다수의 생산 시설이 해외에 위치해 있기 때문에 엔화가 계속해서 저렴하다면 경제적으로 불리할 수 있습니다. 또한 외환 수수료와 이자소득세에 주의해야 합니다. 수수료 때문에 손해를 보는 상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 엔화 투자를 장기적인 관점으로 바라볼 때 주의가 필요합니다.

 

엔화의 미래 전망과 기대

 

엔화가 약세를 보이고 있는 상황에서도 엔화 가치는 미래에 다시 상승할 수 있습니다. 미국과 일본의 기준금리 변동과 경제 상황에 따라 엔화 가치가 변동될 수 있으며, 엔화의 상승세가 지속된다면 일본의 수출 기업들에게 이익을 가져다 줄 것으로 기대됩니다.

 

하지만 투자를 고려할 때에는 항상 여러 가지 요인들을 고려해야 합니다. 투자시기와 환율 등의 변수를 신중히 고려하여 자신의 상황에 맞는 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 그리고 무엇보다도 투자에 앞서 외환 수수료와 세금 등 부가적인 비용들을 충분히 고려하는 것이 필요합니다.

 

엔저현상은 일시적인 현상일 수도 있으므로 투자자들은 장기적인 시각으로 투자를 고려해야 합니다. 불확실성이 큰 상황에서는 안정적인 투자 전략을 채택하여 자산을 보호하고, 변동성에 대비하는 것이 현명한 선택일 것입니다.

 

그러므로 엔화 투자를 고려하는 투자자들은 전문가들의 전망과 데이터를 꼼꼼히 검토하고, 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준에 맞는 결정을 내리는 것이 중요합니다. 장기적인 안목과 신중한 판단으로 미래의 수익을 극대화할 수 있기를 바라봅니다.

 

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